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Text File  |  1992-09-03  |  648b  |  17 lines
  1. Monetary system in which two metals, 
  2. traditionally gold and silver, both
  3. circulate at a ratio fixed by the state, are
  4. coined by the mint on equal terms, and are
  5. legal tender to any amount. The system was in
  6. use in the 19th century. Advocates of
  7. bimetallism have argued that the
  8. `compensatory action of the double standard'
  9. makes for a currency more stable than one
  10. based only on gold, since the changes in the
  11. value of the two metals taken together may be
  12. expected to be less than the changes in one
  13. of them. One of the many arguments against
  14. the system is that the ratio of the prices of
  15. the metals is frozen regardless of the supply
  16. and demand.
  17.